Председатель ФРС Бернанке: Низкие ставки ФРС должны оказать поддержку прибыльности банков в долгосрочной перспективе
Производственные цены в США
Производственные цены в США за январь выросли всего на 0.1% после падения месяцем ранее на 0.1%, годовой прирост цен замедлился до 4.1%. На самом деле все не совсем однозначно, потому как данные прошлых периодов пересмотрели с небольшим повышением на 0.4%. Базовый индекс вырос на 0.4%, а годовой прирост базового индекса составил 3.0% (такие уровни были весной 2009 года). Цены на энергию снизились за январь на 0.5%, годовой прирост замедлился до 6.0%, цены продукты питания снизились на 0.3%, годовой прирост составил 5.1%. Ускорился рост цен на потребительские товары долгосрочного пользования, за месяц рост составил 0.4%, годовой прирост цен 3.0%. Ускорился рост цен и на оборудование, за месяц прибавка — 0.4%, годовой рост скромный и составил 2.3%. Активизировался и рост цен на товары краткосрочного пользования без энергии и продуктов питания, здесь за месяц рост составил 0.6%, а годовой прирост цен составил 3.8%. Акценты сменились, хотя цены на энергию и продукты питания корректируются, но готовая потребительская продукция, наоборот ускоренно дорожает, что говорит о проявлении вторичных эффектов инфляции.
Динамика производственных цен никак не располагает к новым программам монетарного стимулирования, тем более, что новые заявки на пособия по безработице упали ещё ниже и составили на неделе 345 тыс., что также никак не способствует новым стимулам.
Политика крайне низких процентных ставок ФРС США должна оказать поддержку прибыльности банков в долгосрочной перспективе, однако эти решения в отношении денежно-кредитной политики будут учитывать влияние на финансовые институты. Об этом в четверг сообщил председатель ФРС Бен Бернанке.
Как заявил Бернанке представителям местных банков, ФРС понимает опасения относительно того, что низкие процентные ставки могут оказать давление на чистую процентную маржу, и что более строгое регулирование может навредить кредитованию. Однако он выступил в защиту решений в отношении денежно-кредитной и регуляторной политик, принятых центральным банком после финансового кризиса.
«Целью политики низких процентных ставок ФРС является ускорение восстановления экономики, которое повысит спрос на кредиты и увеличит возможности прибыльного кредитования, и также принесет многие другие преимущества, а значит, в конечном счете, приведет к повышению чистой процентной маржи«, — заметил Бернанке, выступая на конференции в Арлингтоне, штат Вирджиния.
Бернанке заявил о том, что в долгосрочной перспективе «общее воздействие на прибыльность банков должным образом продуманной мягкой денежно-кредитной политики почти наверняка будет позитивным«.
Опубликованные в среду протоколы январского заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС продемонстрировали, что руководители центрального банка все еще активно рассматривали возможность дальнейшей покупки облигаций для стимулирования спроса. Это говорит о том, что любые попытки повысить процентные ставки остаются далеко позади. На своем последнем заседании ФРС увеличила прогноз по сроку того, как долго процентные ставки будут оставаться «крайне низкими», отметив, что их повышение маловероятно до конца 2014 года.
В своем выступлении Бернанке заявил, что его прогноз относительно перспектив экономики не изменился с момента выступления перед Конгрессом на прошлой неделе. Он вновь заявил о том, что восстановление экономики остается «раздражающе медленным», несмотря на некоторые недавние признаки улучшения, что ограничило возможности для прибыльного кредитования.
Кроме того, опасения банкиров относительно более строгого регулирования стали представлять собой сложность, отметил Бернанке. Однако, по его словам, большинство новых правил не влияют на местные банки. Небольшие банки, похоже, также восстанавливаются, при этом их прибыль растет, качество активов стабилизируется, а коэффициент достаточности капитала улучшается.
Тем не менее, Бернанке отметил, что местные банки должны продолжить диверсифицировать свои источники дохода, поскольку они сталкиваются с риском слишком сильной зависимости от таких сфер, как коммерческая недвижимость.
На американской сессии Доллар ослаб в четверг на фоне новостей об обмене долга в еврозоне, которые спровоцировали рост котировок акций и высокодоходных валют.
Евро стал торговаться с повышением против доллара США на торгах в Нью-Йорке в четверг. Единая европейская валюта полностью развернула свой курс по сравнению с первой половиной торгового дня, когда она понесла потери из-за неопределенности вокруг соглашения по долгу Греции. Устойчивый поток новостей и слухи тянули евро в разные стороны на фоне попыток трейдеров понять, когда соглашение по обмену долга Греции может быть утверждено окончательно. Последней новостью стало сообщение о том, что центральные банки еврозоны обменяют греческие облигации на новые долговые бумаги.
События, на которые стоит обратить внимание сегодня:
11:00 мск. Германия: Индекс цен производителей за январь (Предыдущее значение — -0.4 % м/м, Прогноз — + 0.3 % м/м)
13:00 мск. Еврозона: Сальдо текущего счета платежного баланса за декабрь (Предыдущее значение — 1.0 млрд. EU)
13:30 мск. Великобритания: Розничные продажи за январь (Предыдущее значение — +0.6 % м/м, Прогноз — — 0.4 % м/м)
16:00 мск. Великобритания: Ключевая процентная ставка Банка Англии (Предыдущее значение — 0.50 %, Прогноз — 0.50 %)
14:02 мск. Еврозона: Встреча Большой двадцатки
17:30 мск. США: Индекс потребительских цен за январь (Предыдущее значение — 0.0 % м/м , Прогноз — 0.3 % м/м)
19:00 мск. Великобритания: Оценка ВВП от NIESR за ноябрь-январь (Предыдущее значение — +0.1% 3м/3м)
Неужели я пропустил что-то важное? Греция спаслась? USD банкрот? и почему EUR/USD двинулся на север?…
EUR/USD
Еврозона центральные банки обменяют греческие облигации на новые
В Еврозоне центральные банки договорились об обмене своих активов греческого государственного долга на новые греческие облигации в рамках второй программы спасения, чтобы помочь стране с высокой задолженностью, сообщила немецкая газета Ди Вельт. Облигационный своп будет генерировать прибыль, сказано в газетном сообщении, потому что ЕЦБ и центральные банки зоны евро получат облигации с номинальной стоимостью около € 50 млрд, выше их текущих холдингов, и такая прибыль будет распределяться среди правительств через национальные центральные банки. Правительства будут иметь возможность направлять средства в Грецию. Операция должна быть завершена к понедельнику, и проложит путь для сделки между Грецией и частным кредиторам. ЕЦБ и Bundesbank отказались комментировать доклад.
На этой новости пара евро/доллар поднялась от уровней ниже 1.30 и теперь удерживает завоеванные позиции выше 1.31 и торгуется с повышением на 0.30% по сравнению с предыдущим днем. Wall Street Journal, со ссылкой на информированный источник, сообщил о том, что ЕЦБ обменяет греческий долг на новые инструменты, чтобы избежать убытков. Это вызвало предположения о том, что дефолт становится все более вероятным, однако рынки учитывают в котировках благополучный исход греческой саги.
ЕС организует специальный Саммит 2 Марта
Ничему не научились за последние 10 лет?
Когда фондовый рынок продолжает идти вверх на минимальных объемах, а сейчас меньший объем, чем обычно, за последние 5 лет, что это означает? Что продать могут объем в три раза больший, это равнозначно поднятию красного флага, чтобы держаться подальше!
После того, как розничный покупатель положит свои сбережения на завышенном рынке, покупая RRSP на 401K, вдруг начнется мощная коррекция и снова ритейлеры остались с носом.
Почему перестали обращать внимание на проблемы с Ираком и Ираном? И как это может повлиять на рынки и Европу?
Дешевые деньги ловушка для инвесторов. Им предлагают занять деньги, чтобы положить на рынках?
Теперь американские банки предлагают наличные инъекции, если вы открываете счет для торговли! Плохая идея! И доказательство того, что ралли набирает силу.
Это стратегия выхода из доллара, дешево купить евро и дать денег Греции! Почему вместо того, чтобы уговаривать частных кредиторов они не идут в банк? ЕЦБ использует СМИ, чтобы получить прибыль от «некоторых» облигаций, которые обмениваются? Много бумажной работы для юристов…
Как всегда розничные инвесторы получат бесполезные бумаги, потому что все знают, что розничный торговец замкнут и заголовки новостей создают покупательский бум, а «умные деньги» стоят выше и ждут, когда овец приведут на бойню. Далее умные деньги будут сбрасывать все существующие заявки до новостей как бесполезные…
Я на 100% уверен, что дефолт Греции неизбежен (вопрос времени) и, что евро будет падать на этой новости.
Греция не имеет возможности выплачивать долги, они идут вниз по дороге, и все сокращения, которые тройка потребовала — это последний гвоздь, который гарантирует, что население Греции спускается по спирали, чтобы стать бездомными. Печально, но факт!
Просто, это мое частное мнение и, конечно, оно может не совпадать с мнением рынка…
Технический анализ EUR/USD
Технически, EUR/USD опускался ниже уровня 1.3000 в первой половине торгового дня, но затем резко развернулся и достиг 1.3150. Комментаторы отмечают, что это произошло на фоне новых надежд исхода греческой сделки, речи Бернанке и в последнее время на фоне новостей о новых греческих облигациях. Евро/доллар с 3-недельного минимума на 1.2975, которого он достиг на европейской сессии, подскочил и пересдал экзамен, протестировав уровень 1.3155. Пара в настоящее время торгуется на уровне 1.3130, выше МА20 на часовом графике. Последние новости от Reuters сообщают, что ЕЦБ имеет в виду обмен греческих облигаций на новые. «ЕЦБ заменит греческие облигации на новые греческие облигации к концу понедельника,» — Kathy Lien. «Они будут распределять прибыль правительствам«. Сообщение заканчивается вопросом: «Прогресс»? Возможно, на какое-то короткое время…
50 МА на h4 и Fibо 61.8% чуть ниже 1.3150 выступили сопротивлением и, откинули пару вниз… Объемы остаются низкими. Отскок вверх — это всего лишь откат, жду ловушку для быков …
не исключаю, что эта неделя закроется ниже 1.3000. Увидим…
Альтернативный сценарий — пробой 1.3150, цель 1.3215. Оттуда разворот к поддержке 1.3055. Если не сегодня, то на следующей неделе.
GBP/USD
Великобритания, Город Виндзор (Windsor) – 7 причин посетить при поездке.
1 – Замок Виндзор (Windsor Castle) – один из старейших жилых и, по словам одного из английских писателей, «самый романтичный» замок в мире. Он является официальной летней резиденцией королевской семьи (зимняя резиденция – Букингемский дворец в Лондоне).
2 – Дети, узнав что рядом с Виндзором (чуть более 3 км) находится Парк Леголенд – один из лучших тематических парков в стране, скажут, что это и есть самая главная причина для поездки сюда. Американские горки, карусели, интерактивные модели и игры, связанные с Лего, ждут посетителей круглый год. В рабочие часы автобусы от центра Виндзора до Леголенда отправляются каждые 30 минут.
3 – Не забыт город Виндзор и в классической литературе – чего стоит только комедия Шекспира «Виндзорские проказницы». А помните стихотворение о «скрюченном человечке», который гулял по «скрюченной дорожке» и жил в «скрюченном домике»? Наверняка, вы читали его с ребенком! Этот «скрюченный домик» тоже находится в Виндзоре – официально он называется Crooked House of Windsor. Вы можете даже зайти в него пообедать, подняться по узкой лестнице на второй этаж (однако, разочарую мужчин – пиво вам здесь не подадут, здесь расположена Чайная).
4 – Виндзор всегда был «родовым поместьем» правящей династии, поэтому и мероприятия, проходящие в городе, носят особый, «королевский» оттенок. Поэтому чтобы посетить некоторые из них, нужно позаботиться заблаговременно. В мае проводится Королевское конное шоу в Виндзоре (Royal Windsor Horse Show). В июне в Виндзорском замке проходит Церемония Подвязки (The Garter Ceremony), Аскотские конные скачки, которые также проходят здесь в июне, являются очень престижным светским мероприятием, посетить которые стремится вся знать Великобритании. Они были проведены впервые в 1711 году на территории замка на Аскотской пустоши.
5 – Рядом с Виндзором с другой стороны Темзы находится еще один известнейший городок – Итон, прославившийся в первую очередь своим колледжем (Eaton College). Один из железнодорожных вокзалов Виндзора так и называется Windsor & Eton Riverside. Итонский колледж – старейшое в Британии частное учебное заведение, он был основан королем Генрихом VI в 1440 году. В колледже обучаются мальчики от 13 до 18 лет, в основном из обеспеченных и влиятельных семейств. Здесь учились принцы Вильям и Гарри, из стен колледжа вышло 18 премьер-министров, множество известных политиков и общественных деятелей страны. Сам колледж открыт для посещения только с апреля по сентябрь, с 14.30 до 16.30.
6 – Город Виндзор – чудесное место для прогулок после Лондонской суеты. Раскинувшиеся вокруг луга и гордо возвышающийся замок – классическая «картинка» королевской Англии. Недалеко от входа в замок стоит статуя Георга V. Именно он (его годы правления 1910 – 1936) во время Первой мировой войны, когда всё немецкое вызывало отвращение, благоразумно изменил фамилию царствующей династии – из Сакс-Кобургов они стали Виндзорами. На улице High Street расположено здание Ратуши (Windsor Guildhall), построенной в 1687 году. Сейчас здесь в том числе и Дворец Бракосочетания, именно тут вступили в законный брак принц Чарльз и Камилла Паркер-Боулз. А поднявшись по этой улице выше, можно дойти до Большого Виндзорского парка (Windsor Great Park). Его площадь 1943 га, в том числе 14 га занимает Ботанический сад. В парке прекрасные дорожки для прогулок. Если пройти еще дальше, можно дойти до большого озера Вирджиния-Уотер (Virginia-Water) с 30-метровым тотемным столбом, стоящем на берегу. Озеро славится чудесными пейзажами, огромными щуками, а также заоблачными ценами на недвижимость в его окрестностях. А также своими легендами – говорят, что лунными ночами на его берегах призрак охотника в шлеме с рогами на черном жеребце со стаей гончих устраивает скачки. На озере Вирджиния-Уотер снимали некоторые сцены фильма про Гарри Поттера.
7 – И наконец, если шопинг входит в планы вашей поездки в Лондон, то Виндзор – отличное место для этого. Лучшие торговые марки (и как раз не самые дорогие) можно найти на его центральных улочках, много магазинов размещается и в здании центрального вокзала. А магазин кашемировых изделий напротив выхода из Замка вообще можно считать одним из лучших и по ассортименту, и по ценам. В нем работают в том числе и русскоговорящие продавцы.
Сайт Виндзора www.windsor.gov.uk.
Технический анализ GBP/USD
Технически, GBP/USD растет не отставая от евро. Может сходить в коррекцию к области 1.5675/35.
USD/JPY
Правительство Японии повысило оценку потребительских расходов.
Мнение правительства Японии относительно потребительских расходов повысилось, однако общая оценка экономической ситуации остается без изменений уже четвертый месяц подряд. «Экономика постепенно набирает обороты, хотя еще ощущаются последствия землетрясения и цунами 11 марта«, — говорится в ежемесячном отчете правительства. Потребительские расходы теперь «устойчивы», тогда как до января правительство говорило о том, что они остаются «почти без изменений». Правительство повысило оценку потребительских расходов впервые за четыре месяца. Ранее на этой неделе правительство сообщило о том, что в 4-м квартале ВВП сократился на 2.3% в годовом исчислении из-за спада экспорта и производства на фоне ослабления иностранного спроса, укрепления йены и наводнения в Тайланде. Несмотря на негативные данные, правительство сохранило позитивный прогноз, ожидая, что восстановительные работы, связанные с землетрясением, создадут повышение спроса, который подстегнет производство. Это мнение разделяют многие экономисты частного сектора. Они более уверенно высказывались относительно позитивных краткосрочных перспектив третьей по величине экономики мира на фоне более быстрого, чем ожидалось восстановления экономики США. Представитель правительства на брифинге сказал представителям прессы, что текущая стабильность доходов домохозяйств и улучшение потребительских настроений способствовали повышению оценки потребительских расходов. Правительство, однако, продолжает опасаться понижательных рисков для экономики из-за кредитного кризиса Европы. Правительство Японии понизило свою оценку ситуации в экономике Китая впервые за 18 месяцев. ВВП Китая замедляет свой рост из-за ослабления экспорта, считает правительство Японии. Долгосрочная дефляция представляет собой ещё один риск для экономики Японии. В своем ежемесячном отчете правительство обещает сделать всё возможное, чтобы справиться с дефляцией. Решение увеличить покупки государственных облигаций на 10 трлн йен стало одной из мер по ограничению дефляции со стороны Банка Японии.
Японская йена продолжает демонстрировать самую худшую динамику, достигнув многомесячных минимумов против доллара США и евро. Аналитики ссылаются на меры по количественному смягчению, которые принял Банк Японии, как на ключевой фактор слабости йены. Эти меры гарантируют, что йена, которая была самой сильной валютой Большой десятки в прошлом году, теперь стала самой слабой в этом году. «В целом йена демонстрирует самую слабую динамику в этом году: она упала на 2.46% против доллара США, — говорит Кристофер Веккио, валютный стратег-аналитик DailyFX. – Меры Банка Японии открыли дорогу для устойчивого роста пары доллар/йена в течение 2012 года, при этом в настоящее время наш целевой уровень для пары на конец конца находится на 90.00«. Пара доллар/йена выросла на 0.66% и торгуется чуть ниже 79.00. Пара евро/йена выросла примерно на 1% и торгуется около 103.50.
Технический анализ USD/JPY
Технически, USD/JPY предположительно, продолжает находиться в третьей волне роста. Если предположение верно, то можно ожидать продолжения роста цены. Поддержка 78.15/35, цель 79.50.
Владислав Митяшин, Аналитик компании