Во все времена в «океане» мировых финансов наиболее масштабной и фундаментальной их частью являлся валютный рынок. С момента становления международной торговли у людей появилась потребность в обмене денежными единицами разных государств. С этого же периода берут свое начало валютные спекуляции, позволявшие наиболее предприимчивым зарабатывать целые состояния. Но до конца 80-х годов прошлого века торговля валютами была исключительной прерогативой банков, инвестиционных фондов и крупных корпораций. Простым трейдерам вход на этот рынок, получивший название Forex, был фактически заблокирован, как в силу технологического несовершенства торгов (интернет-коммуникации в тот период только зарождались), так и по причине финансовой ограниченности частных торговцев (для комфортной торговли требовался существенный капитал). Но с развитием глобальной электронной сети ситуация изменилась, и люди с разных уголков земного шара получили возможность также быть причастными к этому ранее неизведанному и абстрактному Foreign Exchange market. Преимущества этого вида трейдинга сразу же оценили миллионы частных инвесторов со всего мира, ведь теперь, не выходя из собственного дома и имея небольшие сбережения, человек получил возможность торговать и зарабатывать на изменении курсов валют различных государств.
Но, к сожалению, в нашей стране к рынку Форекс сложилось весьма негативное отношение. Тысячи наших сограждан потеряли свои деньги в многочисленных дилинговых центрах в тщетной попытке заработать. Десятки тысяч торговых счетов обнулились, не дав своим владельцам ничего кроме чувства разочарования. Но до сих пор средства массовой информации пестрят броскими заголовками, призывающими пройти обучение, участвовать в конкурсе трейдеров и т.д. Почему же законное и прибыльное (вспомним хотя бы Джорда Сороса) во всем мире занятие – forex trading – превратилось в России в столь уродливое явление?
Причина этому – кухни. Так на финансовом слэнге называют дилинговые центры, которые:
а) собирают деньги с трейдеров и пропадают с ними. В пример часто приводятся такие в свое время нашумевшие банкротства компаний как швейцарская Sovereign, американская Refco, российская UTG и др;
б) манипулируют котировками, не выводят сделки на «настоящий», межбанковский рынок.
Трудно спорить с тем, что становление валютного рынка в нашей стране сопровождалось рядом скандалов. Компании исчезали с чужими деньгами, обманывали своих клиентов, но разве это является ключевым фактором при принятии решения стать трейдером на валютном рынке Форекс? Также как попадающие в аварию машины не могут отменить потребность в вождении, а лопнувшим банкам вроде Империала, Мост-банка, Гута-банка и прочим, не удастся дискредитировать банковское дело в принципе, так и на рынке Форекс честных компаний, работающих десятилетия, намного больше, чем мошенников.
Проблема с манипуляцией котировками («сбивание стопов» и проч.) на первый взгляд выглядит также надуманной. Тщательно выбирайте дилинговый центр, сравнивайте его цены с ценами любого информационного терминала вроде Рейтера – вот казалось бы и весь рецепт успешной торговли. Однако не все так просто. Во-первых, в любом ДЦ Вам объяснят, что рынок Форекс – рынок внебиржевой и единых цен не существует. Каждый участник выставляет свои котировки, и цены в одной компании могут незначительно отличаться от цен в другой. Во-вторых, спред. Это разница между лучшей ценой на покупку и лучшей ценой на продажу. Размер спреда также назначает дилинговый центр. Вернее монопольно навязывает, т.к. именно ДЦ выступает второй стороной сделки по каждой клиентской позиции. Если Вы покупаете, то именно дилер форексной компании Вам продает и наоборот. Это рождает конфликт интересов, когда дилинговый центр заинтересован в вашем проигрыше, т.к. Ваш проигрыш – это его выигрыш.
Однако важно отметить, что технологическое развитие торговых систем не стоит на месте и все рассказанное выше про работу дилеров, которые выступают второй стороной сделки (а нередко занимаются манипуляцией ценами), «честные» котировки, которые нужно проверять – все это уже успело устареть. В настоящее время активно появляются и развиваются системы прямого выхода на рынок валют – ECN (Electronic Communication Network — электронные коммуникационные сети). В пример можно привести западную ECN Currenex, которая была создана в 1999 г. в Калифорнии, и отечественную «Kalitex» от компании Калита-Финанс. Особенность работы с ECN заключается в том, что клиент совершает сделки не с дилером ДЦ, а с другими клиентами, чьи заявки он может видеть в т.н. стакане ECN. Дилинговый центр перестает выступать второй стороной сделки, а лишь берет комиссию за доступ в стакан. Т.о. исключается конфликт интересов, когда брокер может быть заинтересован в проигрыше клиентом своих денег.
Особенность ECN заключается также в фантастической скорости исполнения ордеров – ведь Вам не нужно ждать пока сотрудники ДЦ обработают Ваш приказ.
Кроме того, биржевой стакан, позволяет:
— отслеживать в режиме реального времени глубину ликвидности по тому или иному инструменту (объемы)
— торговать внутри спреда и без спреда, выставляя собственные цены и тем самым реально влиять на динамику котировок
— выставлять отложенные ордера
Также несомненными плюсами такой схемы являются:
— открытость и прозрачность. Клиенты сами формируют и влияют на цены валют, акций, индексов, товаров
— высокая скорость совершения сделок (теперь обработка рыночных и лимитных ордеров не зависит от дилеров компании)
— надежность («человеческий фактор» ушел в прошлое).
Особенно стоит остановиться на такой категории клиентов как скальперы или пипсовщики. Обычно дилинговые центры не приветствуют трейдеров, которые совершают сотни и тысячи краткосрочных сделок в день в погоне за двумя, тремя пипсами прибыли. Такие спекулянты очень требовательно относятся к торговым условиям (проскальзывание, спред), их сделки перегружают работой дилеров – в итоге обоюдное разочарование. Иное дело ECN. Владельцы виртуальных электронных торговых площадок не только приветствуют клиентов, которые часто проводят сделки – в определенных случаях им даже за это доплачивают деньги или возвращают часть уплаченной комиссии. Ведь такие спекулянты крайне выгодны ECN – именно они создают ликвидность в системе и приводят спред (разница между ценой покупки и продажи) к минимальным или даже нулевым значениям.
Таким образом, новые технологии торговли на рынке Форекс, которые предлагают современные брокеры, практически преодолели все детские болезни и риски, свойственные 90-м годам прошлого века и позволяют активным и требовательным трейдерам быстро и эффективно зарабатывать торговлей на мировых финансовых рынках.